Вывоз капитала из России. Почему происходит? Как этого избежать? Вывоз капитала из России по годам

Проблема вывоза капитала из России существует уже больше двух десятилетий. За такой долгий срок стало понятно, что это не случайность, это обычное явление для нашей страны. Следовательно, должна быть причина, по которой люди, обладающие денежными ресурсами, стремятся вывести их в другие страны.

Мы попытаемся выявить эти причины, проследить закономерность между экономической жизнью страны и динамикой вывоза капитала, а также предложить возможные способы удержать капитал в России.

Статистика вывоза капитала из России по годам

Прежде всего обратимся к цифровым данным. Центральный банк регулярно проводит анализ, результаты которого представлены в таблице 1.

Таблица 1

Чистый вывоз капитала из России

Год Банки, млн. долларов Банки, % Прочие секторы, млн. долларов Прочие секторы, % Итого, млн. долларов
2000 1,7 7,36% 21,4 92,64% 23,1
2001 4,0 29,41% 9,6 70,59% 13,6
2002 3,0 42,86% 4,0 57,14% 7,0
2003 -12,8 13,1 0,3
2004 0,7 8,14% 7,9 91,86% 8,6
2005 3,7 -3,4 0,3
2006 -27,9 63,84% -15,8 36,16% -43,7
2007 -50,5 57,52% -37,3 42,48% -87,8
2008 84,5 63,25% 49,1 36,75% 133,6
2009 32,4 56,35% 25,1 43,65% 57,5
2010 -22,8 53,6 30,8
2011 27,5 33,78% 53,8 66,09% 81,4
2012 -7,9 61,8 53,9
2013 17,3 28,69% 43,0 71,31% 60,3
2014 86,0 56,54% 66,1 43,46% 152,1
2015 34,2 58,86% 24,0 41,31% 58,1
2016 -1,1 20,9 19,8
2017* Нет данных Нет данных Нет данных Нет данных 19,0
2018* Нет данных Нет данных Нет данных Нет данных 11,0
2019* Нет данных Нет данных Нет данных Нет данных 14,0

В таблице 1 представлена информация о количестве капитала, вывезенного из страны в XXI веке. Обращаем ваше внимание на звездочки рядом с некоторыми годами. Они означают, что в таблице представлены прогнозные значения.

Реальная инфляция в России в 2017 году

Подобное развитие событий предсказала Эльвира Набиуллина 16 июня. Интересно, что 24 марта этого года председатель Центробанка утверждала, что в 2017 году вывоз капитала из России не превысит 13 миллиардов.

Для большей наглядности динамика вывоза капитала из России по годам показана на рисунке 1.
Чистый отток капитала из России в 2000-2019 годах, млрд. долл. США
Рис. 1. Чистый отток капитала из России в 2000-2019 годах, млрд. долл. США

Синие точки – это прогнозные значения. Как показывает статистика, вывоз капитала из России в 2017 году может сильно измениться по сравнению с указанными данными.

Как видно из рисунка 1, наибольших значений вывоз капитала достигал в 2008 и 2014 годах. О том, почему всплеск произошел именно в эти годы, мы поговорим в следующей части нашей статьи.

Также просим заметить, что в двух точках график спускается ниже оси OX. Это означает, что в данные годы в нашу страну инвестировались иностранные средства, причем их объем превышал вывоз. То есть имел место приток капитала.

А сейчас предлагаем обратиться к рисунку 2.

Удельный вес банковского и небанковского секторов в вывозе капитала из России %

Рис. 2. Удельный вес банковского и небанковского секторов в вывозе капитала из России, %

Обращаем ваше внимание на то, что некоторые годы на рисунке 2 не отражены. Это связано с тем, что в 2003, 2005, 2010, 2012 и 2016 наблюдался приток капитала в Россию либо в каком-то одном секторе, либо в обоих.

Сколько можно заработать на майнинге биткоинов? Перспективы развития криптовалюты

Из рисунка 2 видно, что в последние 10 лет из банковского сектора утекает за пределы России столько же денег, сколько из всех остальных отраслей экономики вместе взятых. В годы же, когда отток капитала резко увеличивался, увеличивался и удельный вес банковского сектора в нем. Например, в 2008 году капитал, ушедший из России, на 84,5% был выведен из банковской отрасли.

Причины вывоза капитала из России

Причины вывоза капитала из России

Их выделяют несколько, мы попытаемся осветить наиболее серьезные:

  • нестабильная экономическая и политическая ситуация в стране. Именно это спровоцировало огромный отток – более 150 миллиардов долларов – капитала в 2014 году. В это время у России уже наблюдались проблемы в отношениях с другими странами в связи с позицией президента по ситуации на Украине. Позже из-за этого были объявлены санкции, а в конце года начался скачкообразный рост ключевой ставки Банка России, составившей в итоге 17%;
  • низкий уровень доверия к банкам. Это наблюдалось в 2008 году, ознаменовавшимся экономическим кризисом, на выход из которого понадобилось несколько лет. Поскольку никто не верил, что в случае необходимости сможет получить свои средства из российских банков назад (еще свежи были в памяти события конца 90-ых), при первых признаках проблем деньги потекли за границу;
  • несовершенная налоговая система, которая провоцирует предпринимателей на уход от налогов. То есть бизнесменам проще и дешевле организовать нелегальный вывоз капитала из России, к примеру, через офшорные зоны, чем заплатить налоги и развивать бизнес в своей стране (см. Налог на имущество организаций по кадастровой стоимости. Сроки, льготы, порядок оплаты. Изменения в 2017 году);
  • низкий уровень правового регулирования. Если в стране не существует системы права, способной защитить частную собственность, естественно, что обладающие дорогостоящими активами граждане постараются вывести их в те страны, где с защитой своего имущества проблем нет;
  • высокий риск обесценивания активов, то есть инфляция. Подобная проблема была в России всегда: уровень инфляции 8-10% — это норма. Изменилась ситуация лишь в 2015-2017 годах, когда вместе со снижением ключевой ставки стала снижаться и инфляция. Сейчас она составляет 4,4%, к концу года Центральный банк планирует достичь уровня в 4%.

Последствия вывоза капитала из России

Последствия вывоза капитала из России

Самое явное следствие вывоза капитала за рубеж – значительное уменьшение поступлений в бюджет. Чем меньше в стране официально зарегистрированных предприятий, тем меньше официальный их доход и, следовательно, меньше налоги.

Снижение налоговых поступлений приводит к тому, что уменьшается и количество социальных выплат: государству просто негде брать средства на поддержку социально незащищенных слоев населения.

Следующее следствие – социальная напряженность. Разница между «богатыми» и «бедными» проявляется все ярче, что приводит к недовольству последних. Дополнительные проблемы создает понимание того, что вывоз капитала происходит безнаказанно.

Влияет уровень вывоза капитала и на курс валют. Поскольку рубли выводятся за рубеж, они конвертируются в доллары, евро либо другую ликвидную валюту. Следовательно, на рынке растет спрос на иностранную валюту и предложение рублей. Из-за этого курс национальной валюты становится нестабильным, а курсы иностранных валют, напротив, укрепляются.

Поскольку все международные расчеты России с другими странами проводятся в долларах, рост курса последнего приводит к тому, что одной и той же суммы, выделенной из бюджета на какие-то закупки за рубежом, хватит на гораздо меньшее количество товара, чем было запланировано.

Поскольку все последствия негативные, необходимо искать способы снизить уровень вывоза капитала за рубеж.

Регулирование вывоза капитала из России

Регулирование вывоза капитала из России

Чтобы капитал не уходил за пределы страны, национальным бизнесменам должно быть выгодно держать его в России, а зарубежным – вкладывать деньги в российские предприятия.

Муниципальные облигации: виды, заемщики, заимодавцы

В первую очередь для этого нужно сделать систему бухгалтерского учета понятной для иностранных инвесторов. Первые шаги к этому уже осуществлены: предприятия постепенно переходят на международные стандарты, на сайтах компаний, обязанных выкладывать отчетность, она находится в двух вариантах: по РСБУ и по МСФО.

Следующий способ регулировать уровень вывоза капитала – усиление валютного контроля. Особое внимание следует уделить тому, каким образом резиденты РФ ведут себя на фондовом рынке.

Также необходимо поддерживать инфляцию хотя бы на том уровне, на котором она находится сейчас. В денежно-кредитной политике ЦБ РФ сказано, что в 2018 году она станет еще ниже.

Говоря о банковской системе, нельзя не упомянуть кредиты. Они должны быть доступны не только наиболее крупным предприятиям в каждой отрасли, но и новым, развивающимся организациям.

Корпоративные облигации 2017: рынок, доходность и налогообложение

Последний шаг – совершенствование налоговой системы. Она должна быть построена таким образом, чтобы стимулировать предприятия в первую очередь тех сфер, которые являются привлекательными для иностранных инвестиций.

Это интересно

  • Мы уже упоминали о нелегальном вывозе денег за границу. Эльвира Набиуллина в одном из интервью упоминала, что в 2016 году незаконно попало за границу около 183 миллиардов рублей.
  • В 2015-2016 годах большая часть вывезенных за рубеж денег принадлежала к банковской сфере. Вспомните, что в этот период правительством неоднократно выделялись средства на докапитализацию банков. Кто может предположить, какая доля дотаций попала в офшоры?
  • В числе богатейших людей мира есть выходцы из России. Однако и они сами, и их бизнес находятся в Европе. И это тоже вывезенный из страны капитал, а также определенное впечатление, которое возникает у партнеров этих людей: если россиянин выводит свою компанию за рубеж, вряд ли контактирующие с ним бизнесмены захотят инвестировать средства в Россию.

2125 0

Комментарии

wpDiscuz