Финансовый менеджмент – это направление, которое занимается формированием капитала в компании, а также ведает вопросами его рационального использования с целью увеличения прибыли.
- Понятие финансового менеджмента
- История финансового менеджмента
- Теоретические основы и базовые понятия финансового менеджмента
- Какую роль играет финансовый менеджмент в организации
- Финансовый механизм
- Объекты и субъекты финансового менеджмента
- Цели и задачи финансового менеджмента
- Функции и методы финансового менеджмента
- Методы финансового менеджмента
- Информационное обеспечение финансового менеджмента
- Проблемы финансового менеджмента
- Оценка эффективности финансового менеджмента
- Базовые показатели финансового менеджмента
Понятие финансового менеджмента
Сегодня финансовый менеджмент – это совокупное понятие, которое состоит из несколько областей:
- высшие вычисления в сфере финансов;
- анализ бюджета;
- анализ вложенных средств;
- работа с рисками;
- управление в кризис;
- оценка акций организации.
Как деятельность менеджмент принято рассматривать с трех сторон:
- управление бюджетом организации;
- орган управления;
- вид деятельности, связанный с предпринимательством.
История финансового менеджмента
Финансовый менеджмент начинает свою историю в США в начале двадцатого века. Изначально он занимался вопросами бюджетирования молодых компаний, позже в эту же сферу вошли инвестиции финансов в новые направления развития, а также проблемы способные привести к банкротству.
Считается, что первый существенный вклад в науку внес Марковиц. В пятидесятых годах прошлого века он разработал портфель инструментов на уровне теории. Через два года тройка ученых Шарп, Линтнер и Моссин на основе разработок Марковица создали метод оценки активов. С его помощью можно сопоставить риски и доходы конкретной организации. Дальнейшие работы в данной области позволили создать ее ряд инструментов, которые помогают проводить оценку ценообразования, рынка и других необходимых сфер бизнеса.
Следующим этапом развития стали разработки Модильяни и Миллера. Они вплотную занялись исследованием строения капитала, а также стоимостью возможных поступлений финансирования. В 1985 году выходит книга «Стоимость капитала», которая становится своего рода рубежом.
«Стоимость капитала» раскрывает теорию портфеля инструментов финансирования и структуру капитала. Упрощенно можно сказать, что книга позволяет получить ответы на вопрос – где взять деньги и куда их грамотно вложить.
Теоретические основы и базовые понятия финансового менеджмента
Финансы любой компании – это система хозяйственных отношений внутри и за ее пределами. Иными словами, отношения, возникающие при использовании денежных ресурсов, относятся к финансовой деятельности.
Каждый бюджет имеет свою специфику, которая зависит от многих параметров – объем, его структура, длительность цикла производства продукции, затраты, экономические условия и даже климатические аспекты.
Какую роль играет финансовый менеджмент в организации
Финансовое управление – это система работы с бюджетом предприятия. Она, как и любая система имеет свои методы, формы и приемы управления. Любое решение принимается после сбора и обработки необходимой информации.
Вполне очевидно, что эффективно использовать финансы, а прежде их получить невозможно без проработанной системы управления ими.
Стоит отметить, что финансовый менеджмент на предприятии – самый важный вид управления, так как от его эффективности зависит конкурентоспособность и устойчивость компании на современном нестабильном рынке.
Финансовый механизм
Управление финансами осуществляется с помощью механизма, который в свою очередь включает методы формирования, планирования и стимулирования работы с денежными ресурсами.
Финансовый механизм делится на четыре составляющих:
- Контроль деятельности предприятия государством.
- Регулирование рынком.
- Внутреннее регулирование.
- Приемы и методы конкретного характера, выработанные после получения информации и ее трактовки.
Объекты и субъекты финансового менеджмента
Финансовый менеджмент, как система делится на две подсистемы – субъект и объект.
Объект – это то на что направлена деятельность. Объектами финансового менеджмента являются деньги предприятия, их оборот, а также денежные отношения между разными структурами одного предприятия.
Субъекты финансового менеджмента – это то откуда исходит любая деятельность. А именно это группа лиц или один менеджер, которые обрабатывает поток информации и вырабатывает систему управления. Кроме того это лицо занимается контролем и оценкой эффективности выбранной стратегии. Также в его сферу деятельности входит работа с инвесторами, оценка рисков и все что касается доходов и расходов.
Цели и задачи финансового менеджмента
Цели и задачи – это два взаимосвязанных понятиях. Если говорить в общем, то задача всегда вытекает из цели. Цель – это более глобальное действие, достижение которой осуществляется путем решения конкретных задач. Таким образом, цель имеет большую протяженность во времени, а задача маленькую. Цели и задачи финансового менеджмента всегда идут бок о бок, и одно не может достижимо без другого.
Для каждой цели обычно прописывается несколько задач, которые помогают ее осуществить.
Цели финансового менеджмента:
- рост стоимости организации на рынке;
- увеличение доходов компании;
- закрепление положения организации на нынешнем рынке или захват новых территорий;
- избегание крупных финансовых затрат или банкротства;
- повышение материального достатка не только руководства компании, но и сотрудников;
- осуществление возможности вкладывать бюджет компании в новые области, например, науку.
Наиболее распространенные задачи финансового менеджмента:
- Рост рыночной стоимости компании. Для того чтобы акции компании выросли необходимо добиться крепких позиций рынке. Для этого необходимо наладить грамотную работу финансирования не только хозяйственной части. Не маловажным моментом является инвестирование в прибыльные проекты или области. Кроме того необходимо позаботиться об оптимизации финансовых дел компании и привлечения источников бюджетирования не только посредством собственной прибыли.
- Оптимизация финансовых потоков компании. Здесь задача решается грамотным подходом к платежеспособности и ликвидности. Все свободные финансы компании должны быть направлены в дело, чтобы исключить возможность их обесценивания. Кроме того это позволит нарастить прибыль.
- Уменьшение рисков связанных с потерей финансов. Задача решается путем разработки эффективной системы выявления и оценки рисков. А также разработка действий по их минимизации или компенсации возможных потерь.
- Рост прибыли. Задача решается за счет оптимизации использования денежных потоков. Важным моментом является грамотные расчеты оборотных и внеоборотных активов.
Функции и методы финансового менеджмента
Функции финансового менеджмента:
- организация отношений со сторонними организациями, контроль отношений;
- получение и рациональное использование материальных ресурсов;
- способы размещения капитала компании;
- анализ и корректировка денежных потоков предприятия.
Финансовый менеджмент также имеет стратегию и тактику. Стратегия – это общее направление, то есть к чему движется компания, тактика – краткосрочное направление, то есть то, как будет реализована стратегия. Процессы аналогично целям и задачам. Можно провести аналогию: стратегия – это формирование целей, тактика – формирование задач.
Методы финансового менеджмента
Исходя из вышесказанного, существуют следующие методы финансового менеджмента, которые позволяют выполнять функции:
Планирование:
- создание финансовой политики компании, составление целей на долгосрочный и краткосрочный период, составление плана бюджетирования организации;
- создание ценовой политики, анализ продаж, прогнозирование поведения рынка;
- налоговое планирование.
Создание структуры капитала, расчет его стоимости:
- поиск потребностей бюджетирование подразделений компании, поиск альтернативного финансирования, разработка структуры капитала, которая обеспечит рост прибыли;
- расчет стоимости капитала;
- создание потока инвестиций таким образом, что прибыль от них перекрывала амортизацию;
- анализ инвестиций.
Разработка политики инвестиционных вложений:
- поиск точек роста и вложения свободных финансов, анализ возможных вариантов, выбор наиболее прибыльного с меньшим количеством рисков;
- разработка инвестиционных инструментов, управление ими, анализ эффективности.
Управление оборотным капиталом:
- на основе прогнозируемых точек роста, выявление потребностей в отдельных финансовых активах для них;
- разработка такой структуры активов, чтобы деятельность компании была ликвидной;
- увеличение эффективности использования оборотного капитала.
- анализ денежных операций, их контроль и проведение.
Работа с рисками:
- поиск рисков;
- анализ и способы избежать риски;
- разработка способов компенсации финансовых потерь от рисков.
Информационное обеспечение финансового менеджмента
В целом информацию необходимую для эффективной работы подразделения можно разбить на несколько типов:
- Общеэкономическое развитие страны (необходимо для стратегического планирования).
- Конъюнктура рынка, то есть конкурентоспособность товаров (необходимо для разработки портфеля краткосрочных инвестиций).
- Информация об эффективности работы конкурентов и контрагентов (важно для принятия управленческих решений ближайшего действия).
- Информация о нормативах и регулировке деятельности.
- Показатели о финансовой деятельности самого предприятия (отчеты о прибылях и убытках, так называемый P&L отчет).
Проблемы финансового менеджмента
Финансовый менеджмент, как и любое другое направление управления на предприятии имеет ряд проблем. В России было проведено исследование, на основании которого удалось выявить основные проблемы. Были опрошены генеральные и финансовые директора более чем 250 предприятий самого разного размера. Некоторые из них включают не более 30 сотрудников, в других персонал достигает нескольких тысяч человек.
Проблемы, с которыми сталкивается финансовый менеджмент:
- управление финансами и дефицит денежных средств;
- составление плана работы;
- обучение управлению финансами;
- антикризисное правление;
- разработка стратегии финансирования;
- управление статьями расходов;
- организационная структура финансового отдела;
- иные задачи финансового менеджмента.
Оценка эффективности финансового менеджмента
Оценить эффективность финансового менеджмента можно путем анализа нескольких групп:
- рентабельность и прибыльность компании;
- деловая активность и капиталоотдача;
- рыночная стоимость компании.
Для получения рентабельности и прибыльности компании анализируют несколько показателей:
- насколько эффективно предприятие получает прибыль от своей основной деятельности;
- хватает ли собственного бюджета (без привлечения сторонних капиталов) для осуществления деятельности;
- сопоставляется чистая прибыль к активам на счетах (самый эффективный способ оценки);
- сравнивается прибыль полученная от реализации товара с затратами на ее производство и реализацию;
- сколько каждый рубль приносит прибыли.
Деловая активность и капиталоотдача показывают эффективность использования привлеченных средств и вложенных собственных финансов в другие направления. Оценивается прибыль от этих действий.
Базовые показатели финансового менеджмента
В настоящее время на российском рынке приняты стандарты западного ведения бизнеса. Базовыми показателями финансового менеджмента являются:
- добавленная стоимость;
- брутто-результат эксплуатации вложений во внешние источники;
- нетто-результат эксплуатации вложений во внешние источники;
- экономическая рентабельность активов.
Добавленная стоимость – формируется путем вычета из стоимости всей произведенной продукции (не только проданной) за отчетный период стоимости услуг, материалов и сторонних организаций. Этот остаток и является чистой добавленной стоимостью. Чем он выше, тем успешнее предприятие.
Брутто-результат – из предыдущего показателя отнимаются зарплаты и все связанные с ними расходы (налоговые и пенсионные отчисления и прочее). Данный показатель показывает прибыль без амортизации, налога на прибыль и издержек по заемным финансам. Описывает насколько успешно компания ведет свою финансовую деятельность. Помогает прогнозировать дальнейшее развитие.
Нетто-результат – от предыдущего показателя отнимаются все затраты на восстановление собственного баланса (без учета оплаты процентов по кредитам, налога на прибыль, займы и прочее). Показывает балансовую прибыль организации.
Экономическая рентабельность – чистая прибыль со всеми вычетами расходов, как своих трат, так и заемных средств.
