Оценка эффективности инновационных проектов в железнодорожном транспорте

Некоторые подходы к оценке эффективности инновационных проектов на предприятиях железнодорожного транспорта

Рыночные условия обусловливают важность процесса инновационного проектирования, которое является фундаментом для нового производства и повышения конкурентоспособности продукции. Учитывая роль результатов принятия управленческого решения о внедрении того или иного инновационного проекта, следует рассмотреть сущность инновационного проекта и подходы к оценке его эффективности.

Теоретические исследования в области инновационных проектов позволяют определить несколько основных определений для понимания сущности инновационного проекта. Одни авторы инновационными проектами считают те, которые обеспечивают разработку нового изделия или технологии и предполагают инвестиции в нематериальные активы [1].

Другие ученые под инновационным проектом понимают систему организационных, правовых, финансовых документов, формируемую с определенной целью и предполагающую осуществление ряда определенных действий [2,3].

Некоторые авторы трактуют инновационный проект как комплекс работ и мероприятий, таких как производство и продвижение нового высокотехнологичного товара и его планомерное осуществление с определенной целью в определенный период времени с определенными ресурсами и исполнителями [4].

Сущность инновационного проекта

В результате теоретического исследования в этих трех направлениях сущность инновационного проекта представляется сложной системой сроков и исполнителей определенных мероприятий, взаимосвязанных с определенными ресурсами, с определенной инновационной целью по всем приоритетным направлениям развития науки и техники, в том числе для предприятий железнодорожного транспорта. В этом случае можно говорить об эффективности инновационного проекта как финансовой отдачи проекта, к чему должны проявить интерес разработчики, инвесторы и потребители (см. Вакуумный поезд Hyperloop)[5].

При этом необходимыми условиями для принятия проекта к реализации выступают такие факторы, как возмещение вложенных средств из доходов от реализации полученных результатов; получение прибыли, которая позволила бы обеспечить плановый уровень рентабельности вложенных инвестиций; окупаемость инвестиций в сроки, приемлемые и для предприятий в том числе и предприятий железнодорожного транспорта [6].

Методы оценки экономической эффективности инновационных проектов

Скоростной поезд "Сапсан"

Скоростной поезд России «Сапсан»

Традиционно методы оценки экономической эффективности инновационных проектов бывают статического, динамического и специального вида. Методы специального вида включают теорию оценки опционов, экономическую добавленную стоимость, модель Эдвардса-Белла-Ольсона, использующую оценку чистых активов и добавленную экономическую прибыль, индекс предпочтительности, способ венчурного капитала. Методы статического и динамического видов наиболее универсальны, в силу чего они более широко применяются [7,8,9].

Статические методы оценки инновационного проекта

Рассмотрим показатели группы статических методов. При оценке эффективности статическим методом используется показатель суммарной прибыли от реализации проекта, иными словами чистого дохода, выраженный разностью между общими результатами и затратами за весь срок реализации проекта. Критерий эффективности этого показателя – его положительное значение.

Показатель среднегодовой прибыли отражает суммарную прибыль, усредненную за весь период расчета. Критерием эффективности этого показателя является его положительное значение.

Показатель простой нормы прибыли, другими словами рентабельности инвестиций, вычисляется отношением показателя прибыли на рубль инвестиций. Критерий эффективности в этом случае – величина показателя, полученная в результате расчета, большая, чем норма прибыли, принятая инвестором.

Показатель простого срока окупаемости, другими словами периода времени, за который величина прибыли без учета дисконтирования покрывает инвестиции, характеризует зависимость величины общей ожидаемой прибыли в результате реализации проекта от срока окупаемости. Критерий эффективности при этом выступает степень близости к последнему этапу расчета. Чем она больше, тем ниже эффективность проекта.

Реализация инвестиционного проекта

Неоспоримое преимущество применения статического метода оценки эффективности заключается в простоте и удобстве расчетов. Однако, представленным выше показателям свойственен и ряд серьезных недостатков, характеризующихся игнорированием фактов разной стоимости денежных средств в разные временные моменты, а еще распределением результата и затрат за весь период расчета.

Динамические методы оценки инновационных инвестиционных проектов

Скоростной поезд в Китае

Скоростной поезд в Китае

Чтобы преодолеть указанные недостатки применяют методы динамические, которые позволяют осуществить дисконтирование, другими словами приведение будущего денежного потока к определенному моменту времени. Рассмотрим показатели этой группы.

Чистый дисконтированный доход

Важнейший показатель эффективности, характеризующий дисконтированный эффект по этапам нарастающим итогом, называется чистым дисконтированным доходом или чистой текущей стоимостью. Его величина показывает на сколько суммарные денежные поступления выше суммарных затрат для настоящего проекта, учитывая неравноценность результатов и затрат, относящихся к разным временным моментам. При этом расчет показателя чистой текущей стоимости учитывает лишь денежные потоки от результатов инвестиционной и операционной деятельности. Результатом оценки эффективности инновационного проекта должно быть положительное значение чистого дисконтированного дохода. Неоспоримое преимущество этого метода заключается в простоте расчетов, основанной на внутренней информации.

Следует отметить, что при этом методе рассматривается динамика денежных потоков, приведенных к одному временному моменту, решая, таким образом, проблему разновременных денежных потоков. Важно, что чистую приведенную стоимость можно считать наиболее приближенным к реальности экономическим эффектом от реализации инновационного проекта.

Риски инновационного проекта

При расчете чистого дисконтированного дохода необходимо брать во внимание риски инновационного проекта, которые учитываются лишь в норме дисконта, рассчитываемого методом кумулятивного построения, используемого в своей основе экспертную оценку индивидуального риска проекта с поправкой на безрисковую ставку ссудного процента. Этот метод позволяет осуществить прогнозирование значений денежных потоков с изменениями на временном отрезке. Риски инвестирования, определяемые при методе кумулятивного построения оцениваются факторами «ключевых фигур» в команде менеджеров на предприятии, недостаточной диверсификации рынков сбыта продукта, недостаточной диверсификации источников приобретенных ресурсов, недостаточной диверсификации продукции, ограниченности списка источников финансирования и т.д.

Для определения факторов риска инновационного проекта, определяемых при методе кумулятивного построения, используются методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов, что ставит под сомнение наличие одинаковой поправки на риск для всего разнообразия инновационных проектов в разных отраслях и на разных предприятиях, в том числе на предприятиях железнодорожного транспорта. Это представляет собой основной недостаток применения данной методики, при том, что не во всех формулах расчета показателя норма дисконта учитывается поправка на риск [10,11].

При количественном анализе рисков, на котором основана разработка и принятие антирискового решения, возникает проблема отсутствия универсальной модели, способной оценить эффективность выбираемого метода управления.

Среди рисков, сопутствующих процессу реализации инновационных проектов следует отметить риски:

  • запуска и проведения НИОКР (технологические риски);
  • производственные;
  • маркетинговые;
  • финансовые;
  • кадровые;
  • системные и управленческие;
  • правовые;
  • информационные;
  • экологические [12].
Метро в Саудовской Аравии

Метро в Саудовской Аравии

Норма дисконта

Динамический показатель внутренней нормы доходности, используемый для расчета эффективности инновационного проекта, является нормой дисконта (единственной и неотрицательной), при которой происходит компенсирование дисконтированных притоков денежных средств их дисконтированными оттоками. Результатом является нулевое значение чистого дисконтированного дохода. Так как внутренняя норма доходности является нормой дисконта, экономическую эффективность инновационного проекта по этому показателю определяют, сравнивая с нормой дисконта. При превышении внутренней нормы доходности принятой нормы дисконта инновационный проект считается эффективным.

Индекс доходности

Показатель индекса доходности дисконтированных инвестиций свидетельствует об относительной «отдаче» проекта на вложение средств и представляется увеличенным на единицу отношением величины чистого дисконтированного дохода к величине дисконтированных инвестиций. Проект будет признан эффективным в случае, если значению индекса доходности соответствует величина, превышающая единицу. Этот показатель характеризуется проведением наиболее четкого ранжирования проекта на предмет эффективности и формирования портфеля проектов.

Иностранные инвестиции в экономике России — современный этап и перспективы

Дисконтированный срок окупаемости 

Показатель дисконтированного срока окупаемости характеризует временной период, за который дисконтированным эффектом нарастающим итогом покрываются средства, вложенные в проект. Критерием эффективности выступает срок окупаемости, который должен наступить за срок реализации проекта, или покрытия вложенных средств не будет.

Станция метро "Родхусет", Стокгольм, Швеция

Станция метро «Родхусет», Стокгольм, Швеция

Факторы принятия решения 

Принятию решения в процессе проведения сравнительной оценки инновационных проектов сопутствуют условия неопределенности начальной информации, а для выбора какого-либо проекта требуется учет и количественных, и качественных факторов для их оценки. Речь идет об экологических, социальных, политических и даже коррупционных факторов.

Важно понимать, что инновационным проектам свойственны специфика широкого круга участников, обязательного проведения сравнительного анализа эффективности проектов, многокритериальности оценки эффективности. Применение лишь количественных критериев эффективности обусловливает их корректировку. При этом целью некоторых инновационных проектов не является получение сверхприбылей, а, к примеру, рост уровня жизни населения, здравоохранения или благосостояния.

Таким проектам реже отдается предпочтение, в отличие от проектов, выглядящих привлекательнее в краткосрочный период, однако при этом деструктивнее в долгосрочной перспективе. При этом норме дисконта, во многом определяющей результат оценки эффективности вложенных средств, может соответствовать минимальное значение, демонстрирующее этим наличие минимального риска или минимальной стоимости при финансировании проекта.

Интернет вещей IoT на службе каршеринга, в промышленности

Таким образом, результаты теоретического исследования понятия сущности инновационного проекта и методов оценки его эффективности свидетельствуют об отсутствии формулировки подхода к оценке эффективности нововведения, определяющего специфику развития инновационных проектов, что обуславливает необходимость дальнейших исследований в этой области.

УДК 656.2Тема: «Некоторые подходы к оценке эффективности инновационных проектов на предприятиях железнодорожного транспорта»

Theme: Some approaches to estimation of efficiency of innovative projects at the enterprises of railway transport

Автор: Жаркова Елена Александровна, к. э. н.
Доцент кафедры «Государственное и муниципальное управление»
ФГБОУ «Сибирский государственный университет путей сообщения», г. Новосибирск, ул. Дуси Ковальчук, д. 191
zharkovaea@yandex.ru, +7(983)1313903

Author: Zharkova Elena Aleksandrovna, k. e. n.
Associate Professor of Department «State and municipal management»
FEDERAL «Siberian state University of Railways», Novosibirsk, UL. Dusi Kovalchuk, D. 191
zharkovaea@yandex.ru, +7(983)1313903

Аннотация: Статья посвящена подходам к оценке эффективности инновационных проектов. Результаты оценки эффективности выступают основанием для принятия управленческого решения о внедрении проекта, как на уровне государственной власти, так и на уровне хозяйствующего субъекта. В статье отмечается актуальность инновационного проектирования, в том числе внедрения инновационных проектов на предприятиях железнодорожного транспорта. Приводятся результаты теоретического исследования сущности инновационного проекта. Выявляются общие особенности и характеристики сущности инновационного проекта, как, например, сроки, исполнители и др. Отмечаются особенности, обуславливающие эффективность инновационного проекта. Учитываются факторы, определяющие условия для принятия решения по реализации проекта. Проводится обзор подходов и методов экономической оценки эффективности инновационных проектов и сравнение таких методов, как статические, динамические и специальные. В процессе сравнения отмечаются их преимущества и недостатки относительно применения к инновационному проекту. Преимуществом применения того или иного метода оценки эффективности выступает простота и удобство расчетов. При оценке эффективности различными методами определяются используемые при этом показатели и рассматриваются критерии эффективности этих показателей как эффективности инновационного проекта. Каждому показателю дается краткая характеристика. Отмечаются специфические особенности, обусловливающие перспективу развития инновационного проекта. Формулируется вывод о недостаточности результатов исследования, касающихся подходов к оценке эффективности инновационного проекта, и необходимости проведения дальнейших исследований.

Ключевые слова: инновации, проект, эффективность, оценка эффективности инновационного проекта, предприятие железнодорожного транспорта.

Abstract: the Article is devoted to approaches to evaluation of efficiency of innovative projects. The evaluation results are the basis for making management decisions about the implementation of the project, both at the level of state power, and at the level of the entity. The article notes the relevance of innovative design, including the introduction of innovative projects at the enterprises of railway transport. The results of theoretical investigation of the essence of the innovative project. Identifies the General features and characteristics of the essence of the innovation project, such as deadlines, performers, etc. are Marked features causing the efficiency of the innovative project. Factors that determine the conditions for decision-making on project implementation. A review of approaches and methods of economic estimation of efficiency of innovative projects and compare methods such as static, dynamic and special. The comparison describes their advantages and disadvantages regarding the application of the innovative project. The advantage of application of a method of evaluation of the effectiveness of advocates simplicity and ease of calculations. When assessing the effectiveness of various methods vary depending on the indicators and criteria of effectiveness of these indicators of efficiency of the innovative project. Each indicator is given a short characteristic. Highlights specific features that contribute to the future development of the innovation project. The conclusion is formulated about the lack of research results concerning approaches to the evaluation of efficiency of the innovative project, and the need for further research.

Key words: innovation, project, efficiency, effectiveness evaluation of the innovation project, the railway transport enterprise.

Литература:

  1. Инновационный менеджмент. Учебник / под общ. ред. Л.П. Гончаренко. – М.: Юрайт, 2015. – 488 с.
  2. Хомкин К.А. Инновационный проект. Подготовка для инвестирования. – М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2013. 120 с.
  3. Туккель И.Л., Сурина А.В., Культин Н.Б. Управление инновационными проектами. – СПб.: БХВ-Петербург, 2017. – 416 с.
  4. Поляков И.А., Мотовилов О.В., Лукашов Н.В. Управление инновационными проектами. М.: Юрайт, 2017. – 330 с.
  5. Мельников Р.М. Оценка эффективности общественно значимых инвестиционных проектов методом анализа издержек и выгод. Учебное пособие. – М.: Проспект, 2017. – 238 с.
  6. Патрушкова Е., Большакова Е. Оценка экономической эффективности инновационных кластерных проектов. – М.: Palmarium Academic Publishing, 2014. – 164 с.
  7. Бариленко В.И., Бердников В.В, О.Ю. Гавель, Ч.В. Керимова Информационно-аналитические методы оценки и мониторинга эффективности инновационных проектов. – М.: Русайнс, КноРус медиа, 2015. – 84 с.
  8. Ратнер С.В., Архипова М.Ю., Нижегородцев Р.М. Эконометрические методы управления рисками инновационных проектов. – М.: Editorial URSS, 2017. – 272 с.
  9. Проскурин В.К. Анализ, оценка и финансирование инновационных проектов. Учебное пособие. – М.: Вузовский учебник, Инфра-М, 2016. – 136 с.
  10. Вайтенков Я.В., Тебекин А.В., Тебекин П.А, Толкаченко Г.Л. Управление рисками инновационно-инвестиционных проектов / Под ред проф. А.В. Тебекина. – М.: Русайнс, 2017. – 240 с.
  11. Ковалев П. Успешный инвестиционный проект. Риски, проблемы и решения. – М.: Альпина Паблишер, 2017. -432 с.
  12. Котлер Ф. Маркетинг от А до Я. 80 концепций, которые должен знать каждый менеджер. – М.: Альпина Паблишер, 2017. – 211 с.

102 3

3 комментария

Отправить ответ

популярные новые
Norayr Mikayelyan
06.02.2018 15:51

1, Некоторые инновационные решения ржд похожи на бред.
2, Нужно нормально оценить риски и не пускать дилетантов в проект.

Валерий
Валерий
16.12.2017 23:35

Если у нас будет нормальный транспорт в стране, то как держава мы точно станем сильнее и эффективнее на международной арене, так что я обеим руками за инновационные решения в этой сфере!

Оксана
Оксана
16.12.2017 21:14

Технологии и новые инновации очень важны. Особенно те, которые повышают наш комфорт. И если путешествовать то только на удобных сидениях. А не так, что едешь в общем вагоне на верхней, боковой полке. А соседи снизу даже присесть за столик не разрешают. Вот так и приходиться унижаться, спрашивая разрешение у кого-нибудь посидеть на краешке кровати. Как-то так.

wpDiscuz