Биткойн и другие криптовалюты шокировали публику своим уверенным и стремительным ростом в течение всего 2017 года. С наступлением 2018 сенсационная тенденция роста сменилась не менее неожиданным падением.
В начале года все ждали окончания китайских новогодних праздников, затем сокращения негативных новостей на рынке, потом чуда … но, как водится, чуда не случилось, а капитализация продолжила снижение. В чем причины этой тенденции? Попробуем разобраться в причинах.
Сердцем любой криптовалюты является блокчейн, который, помимо финансовых транзакций, обладает большим потенциалом для других применений. Существует множество альтернативных приложений с использованием этой новой технологии, поэтому средства инвесторов размываются не только многочисленными криптовалютными проектами и «форками», но также выходят в смежные бизнес-сегменты для финансирования систем на основе блокчейн, которые совсем не связаны с криптовалютами. Следовательно, потеря криптовалютным рынком ликвидности не должна быть столь шокирующей.
Блокчейн: что это такое простыми словами? Как работает технология блокчейн?
Более того, 2018 год становится переходным периодом от анархически спонтанного использования новых платежных инструментов — криптовалют в существующей инкарнации и токенов ICO, к более содержательному и упорядоченному их использованию.
Необходимо также учитывать возникший активный интерес банковского сообщества. Например:
- Деятельность консорциума R3 (объединяющего более 100 финансовых институтов с шести континентов), стремящегося к созданию интегрированной межбанковской среды на основе платформы распределенных реестров блокчейн для обмена документами и финансовыми транзакциями;
- Инициатива по внедрению Технологии Распределенных Реестров в SWIFT, которая уже объявила об успешном завершении подтверждения концепции (PoC) своей блокчейн-системы вместе с 34 банками-участниками;
- А также множество других проектов, которые безусловно приводят к появлению конкурентоспособных международных криптовалютных систем с корпоративным управлением, что повлияет на капитализацию криптовалют.
Не следует также забывать и об успешных проектах отдельных банков, а также появлении национальных криптовалют, которые в своей совокупности неизбежно завершат создание серьезной конкурентной среды и бросят серьезный вызов самому существованию многих «ранних криптовалют», функционирующих на средства и при поддержке криптовалютных волонтеров.
Криптовалюты — спекуляция нового поколения
Ситуация усугубляется еще и тем фактом, что несмотря на долговременную эмиссию и использование биткойна и других популярных криптовалют, они так и не смогли найти себе достойную рыночную нишу, обеспечивающую постоянный поток потребительских транзакций, которые является необходимой предпосылкой для стабильного уровня капитализации. Но вместо этого все полезные свойства криптовалют использовались исключительно для разработки «спекулятивной среды нового поколения». Сегодня мы наблюдаем последствия такого эволюционного этапа. Как только спекулянты исчерпали свои возможности и больше не смогли раздувать пузырь капитализации криптовалютного рынка, криптоэкономика полетела вниз, уничтожая на своем пути судьбы многочисленных новоявленных криптотрейдеров и молодых «крипто инвестиционных фондов», которые возникли на волне быстрого рыночного роста.
Криптовалютам предстоит нащупать твердое дно в форме массово и каждодневно используемых приложений, способных вовлечь в криптовалютный оборот и надежно удерживать в нем миллионы новых пользователей, которые далеки от понимания основ IT, криптографии и других высоких информационных технологий.
Только в этом случае криптовалюты окажутся способными найти свое место под солнцем не на пару-тройку лет, а на многие десятилетия. И этот процесс уже не будет направляться технологическими энтузиастами, а скорее опытными профессионалами массовых рынков, корпорациями, банками и даже странами.
Будущее за национальными криптовалютами
Учитывая широкое признание преимуществ технологии блокчейн для безопасных финансовых транзакций, а также пользы, которую криптовалюты сулят глобальной финансовой системе, появление национальных криптовалют и других инструментов, созданных центральными банками и государствами, вскоре станет повсеместной реальностью. Параллельно с этим процессом будут определены и внедрены международные системы расчетов с использованием национальных криптовалют. Они станут новым стандартом и дальнейшим этапом эволюции криптотехнологий и распределенных реестров на основе блокчейн для безналичных платежей и банковских услуг. В то же время, негосударственные публичные криптовалюты будут испытывать еще большее давление со стороны национальных и международных регуляторов, которые будут стремиться вытеснить их с финансовых рынков.
Что будет с токенами?
Все криптографические токены, которые в настоящее время выпускаются многочисленными ICO, в скором времени будут окончательно сгруппированы в три больших категории:
- Электронные акции и другие обязательства, обеспеченные реальными активами;
- Утилиты для массовых рынков (криптомонеты, баллы и Ликвидные Бонусы, ценные объекты в компьютерных играх, сертификаты подлинности, и т.д.);
- Мусор.
Инструменты, относящиеся к первым двум категориям, будут регулироваться соответствующими нормативными актами и законами, как национальными, так и международными. Третья категория — чистые убытки сегодняшних инвесторов. В настоящее время инвесторам очень важно находить и понимать ценные свойства блокчейна и криптовалют для каждого конкретного приложения с тем, чтобы принять осознанное решение об уместности бизнеса или привлекательности приложения как объекта для инвестиций.
Роль бизнеса в развитии капитализации криптовалют
Кстати, уместность бизнеса — это более широкое понятие. Не лишним для потенциальных инвесторов была бы оценка самой возможности осуществления обещанного. Так, например, обещание заполнить мир банкоматами, обналичивающими биткойн, несостоятельно хотя бы потому, что множество стран уже запретило розничный оборот биткойна.
К сожалению, на рынке существует определенный информационный вакуум. Многочисленные учебные курсы и семинары посвящены инвестициям и трейдингу, но лишь крошечная их фракция действительно нацелена на обеспечение понимания блокчейн технологии и рассчитана на широкую аудиторию. Такая ситуация характерна для периода ажиотажа, но в ближайшем будущем она будет изменена. Таким образом, развитие пойдет уже эволюционным путем, а технологии станут более доступными для широкого класса потребителей.
Но что бы ни происходило с рынком капитализации криптовалют и, независимо от того, какие ограничения будут применяться регуляторами и властями, те, кто смогут быстро понять и освоить новые технологии, а также их практическое применение, выиграют в первую очередь.
