Инвестиционный рынок России и фондовая биржа. Интервью

Состояние и развитие инвестиционного рынка в эпоху импортозамещения является весьма значимым. Запуск инновационных бизнес-проектов и стартапов требует вложений, а инвесторы требуют новых, перспективных идей. Приумножение капитала посредством фондового рынка является одним из методов обогащения для частных лиц и для корпораций.

На вопросы о положении фондовой биржи и рынка инвестиций нам ответил Игнат Гарбузов.

Расскажите немного о себе, о проектах, над которыми работаете.

Гарбузов Игнат Георгиевич, генеральный директор ООО «Псковская Фондовая Компания», руководитель регионального представительства АО ИК «Финам».

Виды деятельности:

  • Брокерское обслуживание, предоставление доступа на российский и иностранный финансовые рынки.
  • Разработка программного обеспечения для интернет-трейдинга.

Состояние инвестиционного рынка России

Какое у Вас мнение о текущем состоянии инвестиционного рынка в России? Что можете сказать о прогнозах на ближайшее время, касающихся положения дел на инвестиционном фондовом рынке?

Инвестиционный рынок (ИР) России сегодня недостаточно развит. Отечественный фондовый рынок имеет достаточно ограниченный объем и в полной мере не обеспечивает инвестиционные потребности российских компаний, поэтому отстает от крупнейших мировых рынков. Наш фондовый рынок в настоящее время находится на развивающейся, но не растущей стадии. Развитие российского финансового рынка, в частности фондового, поможет обеспечить более сбалансированный и стабильный экономический рост в долгосрочной перспективе. Если анализировать график индекса РТС 2005-2016 г., то видно, что рынок находится в состоянии стагнации, и фундаментальных предпосылок для разворота медвежьего тренда пока нет.

Состояние инвестиционного рынка России

График индекса РТС 2005-2016 гг.

Факторы, влияющие на состояние рынка инвестиций:

  • На снижение позиций влияет сокращение числа эмитентов (компаний, размещенных на ФР).
  • Статус публичности компаний перестает быть интересным.
  • Капитал российских компаний оценен не в полной мере на фоне развитых и развивающихся рынков других стран.
  • Зависимость Российской экономики от цен на нефть и других экспортных сырьевых товаров оказывает существенное воздействие.
  • Отсутствует такой важный кластер, как коллективные инвестиции.

инвестиционный рынок иностранный

Именно за счет инвестиционных фондов, открытых и закрытых, могла бы держаться внутренняя капитализация, которую формируют внутренние инвесторы. Как было выше сказано, число эмитентов сокращается, на рынке IPO наблюдается разрушающая тишина, обусловленная неопределенной экономической ситуацией. Все это заставляет потенциальных кандидатов на первичное размещение искать финансирование из других, более надежных источников.

Кроме того, проблемами, встающими на пути развития российского фондового рынка, являются:

  • застоявшаяся структура портфеля пенсионных накоплений, изменив которую можно значительно повысить капитализацию российского фондового рынка;
  • низкий уровень финансовой доступности и грамотности у большой части населения России.

Здесь я высказал только пессимистическое мнение о ближайшей перспективе развития ФР (фондового рынка) в России, всего лишь предоставив данные о том, что происходит в настоящее время.

Но есть и оптимистическая нота. Анализируя график индекса РТС, можно трактовать общую картину, как приближение низкого уровня плато 2008 г. С одной стороны — тренд нисходящий, который может быть сломлен только сильными фундаментальными факторами, с другой стороны — есть вероятность отскока от приближающегося дна. И если к оптимистическому варианту добавить окончание стагнирующего экономического цикла, то есть вероятность начала возрождения ФР и экономики в целом в ближайшие 5 лет.

Куда стоит вкладывать деньги

Поделитесь советом, куда стоит вкладывать деньги бизнесменам в настоящее время? Как лучше поступить тем, у кого имеются крупные суммы, и тем, кто является только начинающим инвестором?

рынок инвестиционного капитала

Прежде всего нужно соблюдать закон «нескольких корзин», то есть диверсифицировать вложения. Некоторые варианты могу посоветовать:

  • Анализировать компании, связанные с IT и интернет-технологиями, которые недооценены.
  • Компании, связанные с газовой отраслью и оборонной промышленностью («Новатэк» и т.п.).
  • Отрасли, связанные с производством питьевой воды.
  • Подключение к некоторым агрессивным инвестиционным стратегиям. Данную возможность предоставляет компания «Финам».

Развитие инвестиционного рынка под влиянием внешних факторов

Как на положение дел по развитию инвестиционного рынка влияет Европа и Америка?

Сразу вспоминаю 2008 г., именно тогда можно было наблюдать гипертрофированное влияние на отечественный рынок внешней финансовой политики других государств.

Состояние инвестиционного рынка России

Понятие «тихой гавани» оказалось не более чем легендой, как показали события 2008 года. Мы увидели, что Россия очень сильно интегрирована в мировую финансовую систему.

Одним из фактов, доказывающих это, является то, что в 2008 году во времена кризиса показатель падения индекса РТС был самым высоким из всех мировых фондовых индексов стран Америки, Европы и Азии.

Мы видим, что в 2008 году российский рынок оставил незамеченным положительные фундаментальные факторы (положительное сальдо торгового баланса РФ, высокую стоимость нефти и др.), а проявлял реакцию только на негатив, исходящий из вне.

Мое мнение таково, что ввиду недоразвития ФР России на сегодняшний день, любые колебания площадок Европы и Америки будут влиять на его поведение.

Иностранный инвестиционный рынок

В чем мы должны взять пример у иностранных коллег в плане развития данного направления, а чего категорически не нужно заимствовать?

Немного истории. Первая фондовая биржа была учреждена в Голландии в 1611 году, создание данного вида индустрии уходит в Европу. Позже образовалась Лондонская фондовая биржа, после ветви биржевой индустрии распространились на США, Японию и т.д. Впервые биржа в России была учреждена 1703 г. Петром I в городе на Неве. И только 93 года спустя, в Одессе появилась вторая отечественная биржа, затем в 1816 году возникла третья российская фондовая биржа, но уже в Варшаве. В Москве биржа появилась в 1837 году, став четвертой по счету.

куда стоит вкладывать деньги бизнесменам в настоящее время

После переворота и революции 1917 года, все биржи в России были закрыты, так как являлись ненужными элементами, по мнению правящей партии, в стане рабочих и крестьян. И только в 1991 году снова открыли Санкт-Петербургскую ФБ. Фондовому рынку России всего 25 лет, в то время как фондовому рынку Америки и Европы более 400 лет. Учитывая вышесказанное, мы должны постоянно учиться у Европейских и Американских партнеров и строить индустрию фондового рынка.

Единственная проблема развитых рынков — это несоответствие поставочных форм контрактов в товарном сегменте (сахар, какао, нефть, сырье и прочие товары) и непоставочных форм. Можно провести параллель с несоответствием напечатанных денег и обеспечения их золотыми запасами. Но это общая беда современной экономической системы.

154 3

3 комментария

avatar
Упорядочить:   новые | старые | популярные
Евгений
Евгений

Имея опыт на фондовом рынке, могу сказать одно: всегда есть большие риски у инвестора, поэтому надо быть грамотно подкованным человеком в этой сфере. Незабываем, что это не лотерея, здесь знания играют огромную роль и помогают делать почти безошибочные прогнозы.

Альберт
Альберт

Инвестиционный рынок России развивался стремительно, порой пропуская важные этапы планомерного развития, и даже сейчас он еще сыроват, хотя уже и близок к общепринятым нормам. Вспомните, сколько бирж было на рубеже девяностых — тысячи… сейчас, благо, все это урегулировано, и основных бирж у нас две — на них все и ориентируются…

Дарья
Дарья

Очень полезная информация в настоящее непростое для начинающих бизнесменов время. Сама когда-то только начинала, и мне требовались инвестиции в мой проект. И конечно же были проблемы с поиском инвесторов. Но теперь я знаю, что можно обратиться за доходом на фондовый рынок, помимо поиска инвестора, бизнес-ангела.

wpDiscuz