Что такое Облигации

Обновлено:
42
Что такое Облигации
Фото: medium.com
Ратмир Белов
Журналист-райтер

Облигации относительно простой инструмент для пассивного заработка. Но что бы заработать большие деньги, нужно все-таки кое-что знать. Данная статья поможет разобраться в терминах и основных понятиях необходимых для тех, кто хочет начать получать доход с этих ценных бумаг.

Облигации по принципу работы напоминают расписку или кредит в банке. Компания, выпускающая ценные бумаги в виде облигации — это заемщик, он должен в определённый срок погасить всю сумму кредитору, это инвестор, и плюс еще процент за использование заемных денег.

Сумма, которую дает инвестор называется цена размещения.

Процент от суммы номинала, который выплачивается инвестору за использование заемных средств — купон. Купон может выплачиваться каждый месяц, каждый квартал, каждое полугодие или раз в год. Если дата погашения более года.

Номинал облигации состоит из цены размещения и купона. Это все обязательства заемщика, перед инвестором.

Отличие облигаций от акций

Основное отличие заключается в том, что облигационер не имеет прав в управлении компанией. Ему не выплачиваются дивиденды. По сути, облигация — это деньги, которые инвестор дал в долг. Он точно знает, когда ему вернут деньги, и какой процент ему положен сверх этого. Преимущество держателя именно этих ценных бумаг в том, что, если предприятие будет подвержено ликвидации или процессу банкротства, его права защищены лучше.

Если же дела предприятия идут хорошо, то акционеры, как правило, получают гораздо большую прибыль от своих вложений. Все же они жертвуют своим имуществом. И рисков у них больше. Облигационеры же получат только ее стоимость и фиксированный процент, можно сказать, что эти ценные бумаги подходят людям, которые предпочитают «спокойный» заработок.

Что лучше?

Сказать однозначно невозможно. Все зависит от самого инвестора.

Больше облигаций – консерватор. Количество акций значительно выше в портфеле – агрессивный инвестор. Первые дают стабильный и гарантированный, но не высокий доход. Вторые приносят очень существенную прибыль, но и рисков у акционеров гораздо больше. Вообще отличной стратегией будет распределение своих ресурсов таким образом, чтобы доходность покрывала возможные потери.

Важно знать: Как выбрать облигации.

Для чего они выпускаются

Облигации необходимы для быстрого привлечения значительных денежных средств в компанию из вне, не передавая части компании третьим лицам.

Есть так же и государственные облигации, любому государству нужны огромные деньги. Государство или компания получают необходимые денежные средства, а как только подходит дата погашения, выплачивается необходимая сумма и все. Больше никаких обязательств.

Виды облигаций

  • Купонные. Как уже говорилось выше, выплаты по ним происходят по номинальной цене.
  • Дисконт. Изначально они продаются по сниженной цене, потом выкупаются по номинальной стоимости. Отсюда и доход.
  • Срочность погашения. Срок до года – краткосрочная. От года до пяти лет – среднесрочная. Более пяти лет – долгосрочная.
  • Конвертируемые. Такие облигации можно обменять на иные бумаги той же компании. Например, акции. Однако чаще компании стараются выпускать неконвертируемые бумаги.
  • Обеспеченные. Считаются самым надежным видом ценных бумаг. Погашение их обеспеченно активами компании. Если произойдет ликвидация, инвестор получает залог, реализует его, и возвращает свои деньги.
  • Необеспеченные. Придется подождать пока процедуры с ликвидацией и банкротством закончатся, и все имущество компании будет реализовано.

Интересно: Что такое народные облигации?

Возможный риск

  • Снижение платежеспособности. Заключается в том, что платежеспособность выпускающего бумаги может снизится. Снижение может быть незначительным, а может быть и «опасным», при угрозе банкротства, цена на облигации, как правило, падает очень низко.
  • Процентный риск — это снижение уровня процентных ставок, из-за чего цена падает. Это особенно высокий риск для обязательств, у которых срок погашения еще очень далеко.
  • Риск ликвидности. Часто облигационерами являются крупные инвесторы, которые держат их долгий срок. Поэтому подобных бумаг на бирже немного, и купить их более или менее значительную часть, по приемлемой цене, весьма проблематично.
  • Инфляционный риск. Если купить бумагу с постоянным купоном, есть вероятность роста инфляции настолько, что просто нивелируется весь доход. Для того что бы избежать этого, можно покупать бумаги с купоном, который зависит от уровня инфляции, «плавающий» купон.

Вывод

Облигации однозначно прибыльнее чем банковский вклад, и инвестор заранее знает сколько, получит. Тем не менее, они не такие доходные как акции, но и не такие рисковые. А цены на них меняются гораздо реже, чем цены на акции. Все же у хорошего дельца в портфеле присутствуют различные ценные бумаги.

1
Обсудить Содержание