Рентабельность инвестиций (ROI) — это индекс, который показывает взаимосвязь между затратами и планируемой прибылью проекта.
Расчет и оценка рентабельности инвестиций
Данный показатель рассчитывается:
PI = NPV / IC
- PI (Profitability Index) – индекс доходности инвестиционного проекта;
- NPV (Net Present Value) – чистый дисконтированный доход;
- IC (Invest Capital) – первоначальный затраченный инвестиционный капитал.
Если индекс рентабельности равняется 1 – это самый низкий приемлемый показатель. Любое значение ниже 1 указывает, что чистая прибыль проекта меньше первоначальных инвестиций. По мере увеличения значения индекса, растет и финансовая привлекательность предлагаемого проекта.
NPV — Чистая стоимость инвестирования или чистая реальная (приведенная) стоимость инвестирования
NPV = PV – Io
- PV – текущее значение денежного потока;
- Io — первоначальная инвестиция.
Вышеуказанная NPV-формула упрощенно показывает денежные доходы.
При инвестировании считается, что чем быстрее будет заработан тот самый $1, тем он будет ценнее полученной прибыли в будущем.
Расчет будущей прибыли инвестиционного проекта:
- I — размер инвестиций в t-м году;
- r — норма дисконтирования;
- n — период вложений в годах от t=1 до n.
Величина инвестирования: первоначальные инвестиции и дополнительные капитальные затраты
Дисконтируемые прогнозируемые оттоки денежных средств представляют собой первоначальные капитальные затраты проекта.
Первоначальные инвестиции — это только денежный поток, необходимый для запуска проекта.
Все другие затраты могут произойти в любой момент существования проекта, и они учитываются при расчете с использованием дисконтированной чистой прибыли предприятия. Эти дополнительные капитальные затраты могут влиять на выгоды, связанные с налогообложением или амортизацией.
Принятие решения — Индекс рентабельности инвестиций
Индекс рентабельности инвестиций (PI) не должен иметь значение меньше единицы. Если это так, то необходимо создать условия для его повышения.
- PI > 1. Если показатель превышает единицу — это указывает на то, что ожидаемые притоки денежных средств в будущем превышают прогнозируемые дисконтированные оттоки денежных средств.
- PI < 1. Значение меньше единицы, указывает на то, что траты средств будут больше чем прогнозируемая прибыль. В таком случае не следует запускать данный проект.
- PI = 1. Значение, равное единице, говорит о том, что любые прибыли или убытки от проекта минимальны. Поэтому проект не привлечет внимание инвесторов.
При использовании индекса рентабельности рассматриваются проекты, значение которых будет более единицы.
Когда у инвесторов имеется лимитированный капитал, и есть несколько рассматриваемых проектов, то принимается вариант с наивысшим показателем рентабельности. Поскольку он указывает на проект с наиболее продуктивным использованием ограниченного капитала.
По этой причине индекс рентабельности также называется соотношением выгод и затрат. Хотя некоторые проекты имеют к более высокой чистой приведенной стоимости, они все равно могут быть не выбраны, потому что они не обладают самым высоким индексом рентабельности и не представляют собой наиболее выгодное использование активов компании.
Интересные факты об инвестициях
Золото – вечно рентабельная инвестиция!
Инвестирование в золото было актуально на протяжении всей истории человечества. Этот драгоценный метал всегда обладает высоким коэффициентом рентабельности.
Имя не означает выгоду!
Как правило, самые стабильные и выгодные инвестиции приносят компании, которые выпускают повседневную продукцию. А высокотехнологичные инновационные организации часто могут принести только убыток.
Богатство – правильное вложение!
Большинство владельцев крупных компаний и сетей, вкладывают свои накопления в инвестиции. Таким образом, они защищают себя от возможных неблагоприятных ситуаций.
