Как анализировать акции перед покупкой и какие акции лучше купить?

679
Как анализировать акции перед покупкой и какие акции лучше купить?
Фото: atas.net
Ратмир Белов
Журналист-райтер

Сегодня мы попытаемся разобрать как анализировать акции перед покупкой и какие акции лучше купить.

Как многие уже знают, идеальный инвестиционный портфель должен включать в себя инструменты с фиксированным доходом (это в первую очередь облигации, по которым вы получаете стабильный и предсказуемый купон) и инструменты с плавающим доходом (это акции, обладающие потенциалом роста). Пропорции этих инструментов в портфеле будет зависеть от конкретно вашей ситуации. Конечно вопрос, который больше всего беспокоит начинающих инвесторов: Как же проанализировать и выбирать те самые акции, которые могут занимать долю в вашем портфеле?

К сожалению, универсального рецепта здесь не будет, потому что каждый человек должен отталкиваться от своих инвестиционных целей. Вы можете сказать: “Да какая может быть цель? Я хочу купить акции и заработать”. Но такая постановка вопроса очень опасна и в корне не верна. Не стоит относиться к финансовым рынкам, как к волшебной кнопке, которая напечатает для вас деньги. Нужно очень внимательно отбирать инструменты и отталкиваться от вашей ситуации. Цели инвестирования будут зависеть: от сроков, на который вы готовы вложить деньги; от суммы инвестирования; от вашего отношения к риску и многое другое.

Выделяют три группы инвестиционных целей

Первая цель – это получение стабильного денежного потока. Как правило, такие бумаги относятся к телекоммуникационному сектору, электроэнергетике, рейды фонда недвижимости на американском рынке. Здесь, можно рассчитывать на понятные, предсказуемые и стабильные дивиденды, и соответственно получать тот самый рентный доход.

Вторая группа целей – устойчивый рост акций и защита капитала. Это инвесторы с довольно низким принятием риска. Они не готовы вкладываться в компании, которые имеют риск исчезновения. Таким инвесторам подходит максимально ликвидные акции, имеющие просадки несколько скромнее. Сюда относится акции из категории потребительских товаров повседневного спроса. Причём это не обязательно будут дивидендные акции. Когда говорится про устойчивый рост и защиту, компания может не платить дивиденды или платить очень мало. Но здесь главное требование – устойчивый бизнес, который нравится рынкам. Исходя из этого, мы рассчитываем на то, что наш капитал будет защищен и на то, что акции будут медленно и плавно расти.

Третья группа целей – агрессивное наращивание капитала. Это человек, который готов принимать на себя риск и хочет за этот риск получать высокую доходность. Такой инвестор может рассмотреть для себя компании, которые не платят дивиденды вообще и не планируют этого делать, однако находятся в фазе раннего и бурного роста. В основном это акции из первого эшелона. Здесь обязательно нужно понимать и принимать для себя риски. Одними из примеров является “Tesla” и “Яндекс”, фантастически взлетевшие в последние месяцы. Эти компании находятся в фазе развития.

Понятно, что на рынке не может быть чётких границ, которые нельзя приступать. Составление портфеля — это всегда очень творческая история. Но если вы самостоятельно управляете портфелем, стоит сделать два отдельных брокерских счёта. На одном у вас будут лежать бумаги, не подвергающиеся большому риску. На другом, простор для агрессивных бумаг и для получения возможности увеличения доходности вашего портфеля. После определения цели, уже можно переходить к отборы конкретных акций.

Прежде чем выбирать какие-то тикеры и складывать их в свой портфель, нужно проводить качественный анализ. Для этого надо понимать какие тренды на рынках сейчас существуют в зависимости от ваших целей, о которых мы сейчас говорили. Также необходим читать финансовые новости, экспертные блоги. Можно пользоваться аналитикой, которую дают инвестиционные дома и брокерские компании.

Покупка акций компаний. Что необходимо знать об акциях. Как и где купить? Налогообложение акций
Покупка акций компаний. Что необходимо знать об акциях. Как и где купить? Налогообложение акций
923

Но делать это не для того, чтобы найти ответ на вопрос: “Что мне делать сегодня? Покупать акцию или нет?”. А для того, чтобы находиться в новостном потоке и понимать какие тренды формируются сейчас и пытаться их предугадать. Таким образом вы формируете для себя определённые аргументы, исходя из которых вы будете покупать ту или иную акцию. Инвестиционные консультанты называют это историей, стоящей за плечами актива в вашем портфеле. Вы должны объяснять себе, почему эта акция должна находиться у вас. Это и есть качественный анализ акций.

После того, как вы изучили тренды, поняли состояние дел в разных секторах экономики, выделили для себя перспективные, вы начинаете в рамках эти критериев выбирать подходящие компании.

Как разобраться? На самом деле вариантов очень много, но существуют несколько способов, которыми можно воспользоваться.

Во-первых, это скринеры акций. В них можно отфильтровать акции по конкретному критерию (сектор, индустрия) и уже в рамках сектора, можно настроить разные фильтры.

На российском рынке, ETF не очень развитый инструмент, в отличии от Америки. Поэтому для просмотра компаний, которые работают в узком направлении, вы можете отправиться на скринер ETF и там уже можете искать ETF определённого направления. И на конкретные ETF у вас будет вкладка holding, при нажатии на которую вы увидите список компаний, отобранные по этому направлению.

Биография Бенджамина Грэхема — отца ценностного инвестирования
Биография Бенджамина Грэхема — отца ценностного инвестирования
166

Следующим шагом стоит прочитать корпоративные презентации этих компаний, планы об амбициях и о том, как эти компании собираются встроиться или уже встроились в это направление экономики. Это очень важное действие перед выбором компаний по фундаментальным показателям.

Фундамент конечно важен, но нужно понимать, что краткосрочно он работает плохо.

На что стоит обращать внимание

Во-первых, если мы говорим о финансовых показателях, то стоит смотреть на них в динамике. В идеале лет за 5 по каждой компании. Ведь без сравнительного анализа не будет толка. Не стоит забывать про показатель IPS – прибыль на одну акцию, потому что это одни из важнейших показателей корпорации. Его желательно тоже отслеживать в динамике за 5 лет. Если же несколько лет IPS растёт, то это показатель хорошей компании.

Также обязательно стоит посмотреть на денежные потоки, так как прибыль компании можно “нарисовать” (в чём в наше время подозревают Илона Маска). Устойчиво-растущий денежный поток – максимально позитивная история, на которую инвесторы могут надеяться. Это позволяет компании аккумулировать деньги на балансе, проводить обратный выкуп акций, выплачивать щедрые дивиденды.

Уоррен Баффет – «оракул из Омахи»
Уоррен Баффет – «оракул из Омахи»
239

Доходы компании — это хорошо и хорошо, когда есть позитивная динамика, но не стоит забывать про рентабельность, чтобы понять насколько компания работает эффективно. Здесь нужно смотреть на рентабельность активов, собственного капитала, продаж, отношения чистой прибыли к балансовой стоимости капитала.

Следящий важный момент, на который всегда необходимо обращать внимание – долговая нагрузка — отношение долга и собственного капитала. Чем он выше, тем больше риски; это показывает закредитованность компании. Не стоит забывать, что слишком низкий долг не всегда хорошо, так как иногда компании денег в долг никто не даёт и это не позволяет её развиваться.

Ещё один показатель – чистый долг – долг за минусом кэша и его эквивалентов на балансе компании. В некотором смысле данный мультипликатор более показательным. Так как существуют компании, у которых деньги в достатке, но по определённым причинам они привлекают заёмные средства (размещают банды), и не всегда это плохо.

Также необходимо узнать информацию о дивидендной доходности и об абсолютных выплатах. Надо смотреть как долго компания выплачивает дивиденды, насколько они стабильны, получается ли у неё наращивать дивидендные выплаты. Однако бывают экстраординарные ситуации, вроде кризиса 2020 или 2008 года, когда многие ответственные компании были вынуждены сократить дивиденды.

Что такое Инвестиции
Что такое Инвестиции
5.8K

Стоит обращать внимание на прогнозы будущего дивидендных выплат от самой компании или от аналитиков, но с другой стороны дивиденды – не единственный фактор, на который нужно опираться, если ваши цели не чисто пассивный доход.

Есть и такие компании, которые, после долгого нахождения на рынке, не платят дивиденды (Facebook), но при этом активно инвестируют и покупают стартапы.

Следующий вопрос, который вы можете задать: “Стоит ли смотреть на график и использовать технический анализ?”. Тут уже дело каждого. Можно смотреть на график, можно смотреть на определённые уровни, можно строить трендовые линии, но использование разнообразных индикаторов многие инвесторы считают не целесообразным. На графиках стоит смотреть на разворотные модели.

И только после того, как вы покопались в конкретном направлении, которое должно быть в вашем портфеле, разобрались с перспективами и трендами в этой отрасли, выбрали компании лидеры, вы можете среди лидеров сортировать то, что подходит для вашего портфеля и взять две-три компании из одного направления.

Такую таблицу можно оставить запросто в excel, можно воспользоваться скринерами акций, так как многие из них нам предлагают возможность проводить сравнительный анализ по компаниям.

Куда можно инвестировать небольшую сумму денег? Что такое инвестиции?
Куда можно инвестировать небольшую сумму денег? Что такое инвестиции?
5.2K

Именно вот так выглядит теоретический ликбез по фундаментальному анализу акций и отбору их в портфель. Получилось не очень коротко, однако теперь выделились главные направления.

Пара советов

Не спешите. Первым делом не бросайтесь смотреть на конкретный мультипликатор, по чьему-либо совету. Эта стратегия очень поверхностная и рынок такую поверхностность не любит и часто за неё наказывает.

Будьте осторожны, внимательно подбирайте качественные активы в свой портфель. Если вы инвестируете в долгую, то именно такой взвешенный осознанный подход принесёт вам свои плоды.

3
Обсудить Содержание