Хедж-фонды гораздо больше рискуют, чем большинство инвестиционных компаний. Их доход выше чем в индексных инвестиционных фондах, прибыль которых растет вместе с рыночными индексами и падает вслед за ними.
От хедж-фондов инвесторы ждут повышенной доходности и минимум риска. Они не размещают активы лишь в одной стране и используют все возможности оптимизации налогообложения и других льгот, работая в юрисдикциях разных стран. Хедж-фондов в нашей стране около тридцати.
Что такое Хедж-фонд?
Хедж-фонд объединяет деньги инвесторов для покупки ценных бумаг, и похож на паевой инвестиционный фонд или акционерный инвестиционный фонд. Но у хедж-фондов больше возможностей для инвестирования.
Стратегии, которые используют хедж-фонды, сопряжены со значительным риском. Они стремятся получить крупную краткосрочную прибыль независимо от состояния рынка. Это привлекает инвесторов, которые желают получать прибыль даже на «медвежьем» (падающем) рынке.
Хедж-фонды используют следующие агрессивные инвестиционные стратегии:
- Инвестирование с привлечением «рычага» — заемных средств, также называемых кредитным плечом.
- Долговое инвестирование путем выдачи длинных кредитов предприятиям или приобретение долговых бумаг предприятий или государственных, муниципальных ценных бумаг.
- Игра на понижение цены акций — «шорт».
- Арбитражные сделки.
- Покупка недвижимости, предметов искусства и валюты — активов, в которые другие фонды не инвестируют.
Кто управляет активами в хедж-фонде?
Управляющий хедж-фондом — это инвестиционный менеджер, который ежедневно принимает инвестиционные решения. Он выбирает, как распределять вложенные деньги и управляют уровнем риска фонда.
Управляющие хедж-фондами мотивированы на успех; им платят комиссию за результат, которая может составлять до 20% прибыли фонда, если фонд прибыльный.
Как инвестировать в хедж-фонды?
На западе рассматривают хедж-фонды как эксклюзивный клуб, в который многие инвесторы хотят попасть. Капитал необходимый для вступления в хедж-фонд в России от ста тысяч рублей. В иностранных от сотен до нескольких миллионов долларов.
В Соединенный Штатах Америки, чтобы инвестировать в хедж-фонды физическому лицу, необходимо быть аккредитованным инвестором. По состоянию на 2019 год только 4% домохозяйств Америки заработали там более 300000 долларов, необходимых для получения статуса аккредитованного.
В России, подобных ограничений нет. Чтобы стать инвестором необходим стартовый взнос около ста тысяч рублей. Нужно подтвердить чистоту вкладываемых денег, приложить отчет банка, в котором у инвестора открыт счет, подписать инвестиционный план и оставить заявку лично или онлайн. Ожидать решения, хедж-фонда, которое может быть не скоро. Иногда представитель хедж-фонда сам приезжает к потенциальному инвестору для личной беседы.
Стоит ли инвестировать в хедж-фонд?
Необязательно инвестировать в хедж-фонды, чтобы приумножить состояние. Если инвестор не отвечает требованиям хедж-фондов или не имеет статуса аккредитованного инвестора, он может использовать инвестиционную стратегию хедж-фонда или выбрать, паевые и акционерные инвестиционные фонды, которые используют стратегии, аналогичные хедж-фондам.
Выгодно использовать долгосрочные схемы инвестирования. Инвестиции в индексные фонды, при падениях рынка, позволяет приобрести подешевевшие активы и получить прибыль, когда рынок вырастет.
Если аккредитованный инвестор готов вкладывать в хедж-фонды сотни тысяч долларов или даже миллионы, это хороший способ диверсифицировать портфель и застраховаться от волатильности рынка. Но для человека, стремящегося к высокой доходности, инвестирование в индексные фонды, которые следуют за основными индексами, такими как S&P 500, вероятно, будет лучшим вариантом.
Недостатки хедж-фондов
Хедж-фонды не так ликвидны, как акции или облигации, они не дают снимать вложенные деньги ранее определенного срока. Хедж-фонды берут огромные комиссии. Обычно хедж-фонды взимают комиссию за управление активами в размере от 1% до 2% от суммы, плюс комиссию за результат, равную 20% от прибыли.
Эти сборы могут съесть весь доход инвестора. Об этом можно не беспокоиться, если хедж-фонд сильно опережает индексы фондового рынка, но обычно это не так. Иногда выгоднее вкладывать в индексные инвестиционные компании и паевые инвестиционные фонды.
Означает ли это в споре между хедж-фондами и инвестиционными фондами, что хедж-фонды всегда проигрывают? Не обязательно. Цель хедж-фондов не обязательно в том, чтобы превзойти биржевые индексы, они предназначены для обеспечения надежной прибыли, несмотря на рыночные колебания.
