Доверительное управление — а вы бы доверили или сами?

Обновлено:
169
Доверительное управление — а вы бы доверили или сами?
Фото: livejournal.com
Ратмир Белов
Журналист-райтер
А
Алина Захарова
Руководитель компании LawGuider INT
Дени Мурдалов
Дени Мурдалов
Юрист. Адвокатское бюро "А2"
Михаил Давыдов
Михаил Давыдов
Юрист частной практики
Андрей Лихачев
Андрей Лихачев
Руководитель Юридической компании Хелп Консалтинг

Доверительное управление — это передача чего-либо в управление посреднику с целью получения прибыли.

Права собственности остаются неизменными. Данный вид управления в России развит. Это связано с отсутствием финансовой грамотности населения, а также нежеланием вникать в финансовые вопросы.

В ДУ передается:

Доверительное управление может стать хорошим решением, если человек хочет получать пассивный доход, но при этом:

Положительные и отрицательные стороны

Доверительное управление не потребуется, если инвестор хорошо разбирается в финансовом рынке и может уделять много времени. Если знаний фондового рынка нет, тогда лучше прибегнуть к услугам профессионалов.

Выгоды передачи актива в руки профессионалов:

  1. Экономия времени. Можно заняться другими видами деятельности и наращивать капитал тем методом, в котором разбираетесь лучше.
  2. Экономия денег. Экономия денег заключается в том, что при самостоятельном инвестировании можно попасть в руки мошенников. Это может привести к полной потере всех средств.
  3. Вероятность финансового успеха выше. Вся аналитическая работа переходит в управляющую компанию. Они самостоятельно выстраивают стратегии, прогнозируют доход и стараются минимизировать риски.
  4. В случае падения рынка, УК быстрее это заметит и сможет скорректировать действия.
  5. Управляющий лично заинтересован в прибыльности, т.к. от этого зависит сумма выплат в качестве вознаграждения.
  6. При возникновении спорных ситуаций, все можно решить через суд.
  7. Инвестор может вложить небольшую сумму в ДУ.
  8. Все права на переданный объект сохраняются за собственником.

При всех вышеперечисленных положительных сторонах, имеются недостатки и риски доверительного управления:

  1. Необходимо самостоятельно выбрать управляющую компанию, а это вызывает сложность.
  2. Контроль за ситуаций происходит в рамках договора.
  3. Необходимо оплачивать услуги посредника.
  4. Никто не даст гарантии получения дохода.
  5. Существует риск мошенничества.
  6. Сложно найти управляющего, если активы незначительные.

При выборе управляющей компании, необходимо провести анализ результатов работы компании, убедиться в наличии лицензии. Необходимо обладать минимальными знаниями, для того, чтобы понимать и оценивать предложенные варианты инвестирования.

Вкладывая средства для получения пассивного дохода, необходимо всегда помнить, что можно не получить ожидаемого эффекта.

Виды

Доверительное управление может быть:

Полное

Собственник полностью передает права на управление активом. Ответственность, в этом случае, несет управляющий. Однако, понесенные убытки по его вине, как правило, нельзя будет оспорить в суде. Если собственник сможет доказать намеренность действий управляющего, только тогда возможно выиграть суд. На практике это практически невозможно.

Согласованное

В данном случае, управляющий предлагает собственнику варианты вложения средств. Собственник самостоятельно выбирает, какой из предложенных вариантов ему больше нравится, и управляющий исполняет его пожелания. В данном случае вся ответственность ложится на собственника. В случае получения убытка, переложить вину на управляющего не удастся.

Приказное

В данном случае посредник получает в работу четкий план действий. Посредник полностью ограничен в своих действиях. Он не может самостоятельно принимать решение по сделкам.

Доверительное управление имуществом

Необходимо отметить, что объектами доверительного управления также могут быть предприятия и другие имущественные комплексы, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество.

В данном случае законодатель предоставил собственникам указанных объектов достаточно широкую возможность для использования такого правового механизма, как доверительное управление, что безусловно расширяет круг возможных действий в отношении своего имущества.

Вместе с тем, всегда следует помнить о рисках управления имуществом иными лицами, так как сам собственник не будет принимать участие в деятельности по управлению своим имуществом, и соответственно не будет оказывать влияние на функционирование объекта доверительного управления, поясняет Михаил Давыдов.

Например, доверительное управление наследственным имуществом имеет своими целями обеспечить возможность его надлежащего функционирования, сохранение такого имущества, а также увеличение его стоимости. Как правило, применяется доверительное управление в отношении предприятий, долей в уставном (складочном) капитале корпоративного юридического лица, паев, ценных бумаг, исключительных прав и иных объектов, сохранение которых невозможно без качественного доверительного управления.

Целью доверительного управления ценными бумагами является извлечение прибыли по средством деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг — специализированных управляющих компаний и банков, которым передаются активы собственника.

В настоящее время такой способ управления ценными бумагами является достаточно популярным среди многих владельцев активов, не обладающих специальными познаниями в области рынка оборота ценных бумаг.

Для многих граждан и организаций такая форма управления их активами является наиболее привлекательной, так как не требует каких-либо трудозатрат и опыта для извлечения прибыли из своих ценных бумаг.

В тоже время всегда важно помнить о рисках потери денежных средств, поскольку профессиональные участники рынка ценных бумаг не вправе давать полную гарантию прибыльности активов их владельца.

Управление деньгами

Самым распространенным видом доверительного управления деньгами являются вклады в банках. Так как берет средства вкладчика, прокручивает их и возвращает вкладчику с определенным процентом, оговоренным заранее.

Примером ДУ деньгами являются фондовые рынки. Самые известные способы управления:

  • ПИФы.
  • ПАММ-счета.

Это более рискованный способ вложения. Никто не гарантирует сохранность и приумножение средств.

Инвесторы, не заинтересованные в активном управлении капиталом, могут обратиться за помощью в управляющие компании, которые работают в соответствии с договорами доверительного управления средствами инвестора, поясняет Альберт Зиянгиров, инвестор и партнёр холдинга «Life is Good». Процесс происходит под контролем государства и такие компании являются профессиональными участниками финансового рынка.

Риски, если инвестор положит средства на депозит в банк или под доверительное управление инвестиционной компании, будут примерно на одном уровне. Но доходность гораздо выше при втором варианте.

Управление недвижимостью

Доверительное управление недвижимостью распространено среди коммерческой недвижимости. Также ею пользуются собственники недвижимости в курортных и туристических зонах или те, у кого имеется в собственности несколько объектов. Услугу управления выполняют агентства недвижимости. Они за определенную плату делают следующее:

  • Занимаются поиском арендаторов.
  • Контроль и сбор оплаты.
  • Оплачивают коммунальные услуги.
  • При необходимости делают ремонт.
  • В случае выхода из строя техники, меняют ее.
  • Решают возникшие конфликтные ситуации.
  • Следят за соблюдением условий договора.
  • Если собственники берут часть обязанностей на себя, стоимость услуг ДУ снижается.

Как комментирует Михаил Давыдов, доверительное управление недвижимым имуществом является одним из удобных правовых способов по обеспечению полноценного функционирования недвижимости без участия в процессе самого собственника.

В данном случае такой способ отлично подойдет тем владельцам, которые не готовы самостоятельно управлять своими объектами, однако могут делегировать данную функцию иным лицам в целях получения какой-либо выгоды, будь то финансовый доход либо просто надлежащая сохранность имущества.

Следует добавить, что доверительное управление недвижимостью подлежит обязательной госрегистрации в качестве ограничения прав собственника и обременения имущества. Для этого сторонам договора доверительного управления необходимо обратиться в подразделение Росреестра либо МФЦ с соответствующим заявлением о регистрации доверительного управления, приложив к нему самого договора управления.

Доверительному управлению наследственным имуществом

Доверительное управление наследственным имуществом  — это обязательная процедура, предусмотренная действующим законодательством, комментирует Дени Мурдалов. Так, нотариус после смерти наследодателя должен учредить доверительное управление имуществом, которым владел наследодатель, в том числе с случаях, когда в состав наследства входит имущество, которое требует управления, например, доля в уставном капитале или акции хозяйственного общества.

Дело в том, что такое имущество действительно требует управления, а когда ведется поиск наследников и имущества наследодателя — отсутствие управления может негативно сыграть на стоимости и состоянии такого имущества. Более того, доверительным управляющим, если таковой не был определен заранее может стать лицо, которое не является компетентным для целей управления.

В этой связи, чтобы быть на сильной стороне и чтобы наследники не потеряли деньги и бизнес, лучше подготовиться заранее, к примеру, можно подготовить соответствующее завещание, наследственный договор и т.д., которые будут четко регламентировать всю дальнейшую судьбу наследственного имущества.

Управление ценными бумагами

Доверительное управление ценными бумагами только набирает обороты. При отсутствии знаний фондового рынка, лучше передать управление средствами в руки брокерской компании. Она может самостоятельно составить диверсифицированный портфель индивидуально для каждого. Посредник предоставляет все риски и возможности. Управляющая компания стремится не только сохранить, но и приумножить средства.

К пассивному участию в инвестировании можно отнести Индивидуальный инвестиционный счет. Данный счет имеет льготное налогообложение. Посредник может вести контроль за средствами. Доверительное управление деньгами, чаще всего занимает минимум 12 месяцев. Но деньги можно забирать и ранее. Цель ДУ деньгами: прирасти капитал за короткий промежуток времени.

Доверительное управление ценными бумагами — пояснения эксперта

Доверительное управление ценными бумагами – это передача активов инвестора управляющей компании, поясняет Алина Захарова, руководитель компании LawGuider INT. Эта компания в рамках заключенного договора осуществляет любые операции с ценными бумагами доверителя. Все отношения между доверителем и управляющей компанией регулируются законом «О рынке ценных бумаг».

Доверительное управление ценными бумагами необходимо в случаях, когда держатель активов не имеет достаточного опыта для работы с ними или не располагает временем чтобы заниматься работой на бирже.

Процесс передачи ценных бумаг состоит из следующих этапов:

  1. подготовка документов;
  2. оценка стоимости активов;
  3. выбор управляющей компании;
  4. подписание договора.

Особое внимание стоит уделить выбору управляющей компании. Статья 5 федерального закона «О рынке ценных бумаг» гласит, что заниматься доверительным управлением может только профессиональный участник рынка ценных бумаг, т.е. юридическое лицо, получившее лицензию от ЦБ на этот вид деятельности.

Также нужно обратить внимание на кейсы клиентов компании. Большое количество успешно реализованных финансовых планов повышает вероятность того, что любой новый доверитель окажется удовлетворен работой компании.

Основным преимуществом доверительного управления является сэкономленное время, которое держатель активов мог бы потратить на изучения рынка ценных бумаг, а также на методы работы с активами. Во-вторых, специалисты могут сразу предложить подходящий финансовый план, который самостоятельно создать сложно.

Конечно, не все так положительно. Например, управляющая компания не может гарантировать 100% успеха по финансовой стратегии. Одна и та же стратегия для двух инвесторов может сработать по-разному.

Управление активами

В распоряжении каждой организации находятся следующие активы:

  • Здания.
  • Транспорт.
  • Оборудование и т.д.

Для достижения эффективного, а также выгодного управления активами привлекается сторонняя организация. Посредник имеет право совершать различные сделки с активами, а по истечению срока соглашения все полученные средства передаются собственнику.

Доверительное управление будет хорошим вариантом для тех, у кого нет времени для самостоятельного управления. Для того чтобы свести финансовые риски к минимуму, а прибыли получить максимальную, необходимо выбрать проверенную УК и грамотно оформить документы.

Заключение — все самое важное о ДУ

Доверительное управление осуществляется на основании соответствующего договора, по которому управляющему передается определенное и обособленное имущество для распоряжения, поясняет Андрей Лихачев.

Суть договора заключается в том, что доверительный управляющий, имея набор прав как у собственника (при этом само право собственности к нему не переходит) управляет имуществом по своему усмотрению в интересах учредителя.

Оформить доверительное управление возможно только на основании договора, составленного в письменном виде. При этом необходимо закрепить в нем все существенные условия.

Стороны устанавливают определенный срок, на который передается соответствующее имущество. На протяжении этого периода управляющий обязан осуществлять в интересах собственника или иного лица — бенефициара все необходимые действия по менеджменту этим имуществом в целях, которые определены в договоре.

Собственность, которая подлежит передаче, обязательно обособляется от всего остального состава имущества.

Возможны несколько вариантов управления:

  1. Поддержание собственности в том же состоянии. То есть не ухудшение его качественных характеристик, например, уровня прибыли.
  2. Развитие и улучшение качественных характеристик имущества. Данный вариант является наиболее распространённым и при передаче собственности в доверительное управление подразумевается, что управляющий примет все меры для повышения доходности капитала.

Объектом договора, а соответственно и управления могут быть:

  1. Предприятие (в правовом смысле данного термина, например, завод).
  2. Отдельные объекты недвижимости (например, офисное здание).
  3. Ценные бумаги (например, акции).
  4. Исключительные права (например, права на литературное произведение).

Также владелец имущества (доверитель) имеет право определить в договоре бенефициара. Таким образом, управление имуществом будет осуществляться в его интересах. То есть он будет получать прибыль.

Следует отметить, что правомочия доверительного управляющего могут быть ограничены договором и, в отдельных случаях, законами. Поэтому, если вы желаете передать собственность в доверительное управление, то рекомендуем обратиться к юристу. Он составит договор с учетом ваших требований и целей.

О плюсах передачи имущества в доверительное управление:

  1. Управление имуществом осуществляется, по общему правилу, профессионалом (ИП или коммерческой организацией). Профессиональный участник предпринимательских отношений обладает соответствующим опытом и знаниями в сфере бизнеса, которые помогут вам получать больше прибыли.
  2. Вы не тратите время на самостоятельное управление имуществом и можете заниматься иными видами деятельности. А в это время ваша собственность будет приносить доход.
  3. Появляется возможность распоряжаться имуществом в случаях, когда собственник лишен возможности делать это самостоятельно.
  4. При помощи доверительного управляющего вы можете вести бизнес из-за рубежа.

Минусы данного договора:

  1. Необходимо потратить значительное время на выбор доверительного управляющего, чтобы исключить возможность передачи имущества мошенникам.
  2. В случае недобросовестного поведения или ошибочных действий доверительного управляющего, размер капитала может быть значительно уменьшен.
  3. Услуги доверительного управляющего платные, а сумма, чаще всего, зависит от состава имущества и целей. Часть прибыли или доходов придется откладывать на оплату по договору.
3
Обсудить Содержание